汽车智能化趋势和政策两因素叠加，形成对汽车安全系统的持久需求，促使汽车安全系统单车价值增加。加之全球汽车销量、保有量持续增长，汽车安全市场未来前景广阔。

汽车安全系统主要包括主动安全系统和被动安全系统。#汽车被动安全#

汽车安全示意图：

主动安全是预先侦测附近车辆运行状态，判断风险并及时做出反应，主要产品有：防抱死制动系统（ABS）、电子制动力分配系统（EBD）、牵引力控制系统（TCS）和紧急刹车辅助系统（EBA）等。

被动安全系统是守护乘员安全的最后防线，是在发生事故时汽车对车内成员的保护或对被撞车辆或行人的保护，主要产品有：安全带、安全气囊（SRS）和侧门防撞钢梁。

在政策面上，各国制定的关于汽车安全系统的法规日趋严格化，同时汽车安全评级标准的逐步升级,被动安全系统成为汽车的标配。

随着智能驾驶时代对安全性、智能化要求的提高，安全产品升级，被动系统单车价值量随之提升，具备高成长潜力。

当前中国被动安全单车价值量尚低，增速较快，年单车价值相较于年增长10%，预计国内被动安全市场增速快于全球。中国汽车安全检测设备市场调查与投资潜力分析报告预计被动安全平均单车价值量为美元。

受益于新兴市场人均GDP的增长，更严格的安全评级和规定，消费者对道路安全的需求，安全气囊数量的增加，IHSMarkit预计全球汽车被动安全系统市场规模到年将突破亿美元。

被动安全系统构成：

资料来源：Autoliv公告

汽车被动安全行业壁垒

汽车被动安全系统涉及严格的试验和生产认证，技术壁垒较高。

从技术壁垒方面来看，汽车被动安全行业对供应商产品同步开发要求高，需要同时具备材料研发能力、结构设计能力、实验验证能力、工艺改良创新和品质检测评定等综合能力，要求供应商有多年实践专业人员研究、设计、仿真分析、验证积累，形成较强的技术壁垒。

认证壁垒方面，被动安全零部件是汽车行业A类零部件，需要接受整车厂开发、采购、生产、物流、智控、环保等各方面更为严格的审核，认证周期长，资源投入大，因而供应商通过认证往往会形成稳定的合作关系，对行业新进入者而言准入门槛高。

从产能规模和资金壁垒来看，汽车被动安全是规模效益型行业，前期需要大规模土地、生产厂房、机器设备的投入，达到一定产能规模后才能使得规模效益显现，同时整车厂零库存模式需要零部件企业在附件建立仓库及时供货，对企业流动资金提出较高要求。

汽车被动安全市场格局

作为行车安全保障的最后防线，被动安全产品的安全性与稳定性至关重要，行业壁垒较高。

因此，全球汽车被动安全行业市场集中度较高，市场相对稳定。

外资凭借在汽车被动行业具有先进技术、较大的规模和资金实力以及在管理上的优势，行业呈现外资寡头垄断的市场结构。

行行查数据显示，年市场前三大汽车被动安全系统供应商为奥托立夫（Autoliv）、采埃孚-天合（ZF-TRW）和均胜电子，合计市场份额超过80%。

外资巨头奥托立夫是全球最大的安全气囊生产厂家，其安全气囊产量占全球的40%以上。市场份额高，品牌影响力大，被动安全技术垄断优势，盈利能力强，中国市场渗透率高。主要客户比较集中，以德、日、英系车企为主，前五客户收入贡献比为53%，其中雷诺、日产、三棱占其销量的13%，大众、本田占20%左右。

采埃孚-天合的产品和服务全面，包含安全系统、自动驾驶以及电驱动。业务主要重心在自动驾驶和电驱动，主要客户包括上汽大众、上汽通用、长安福特、东风雪铁龙、吉利汽车、华人运通等。

国内企业均胜电子被动安全系统业务主要是收购方式展开，在收购KSS和高田后其被动安全客户以外资为主，且客户资源较为广泛，对单个客户依赖性低。主要客户包括奥迪、宝马、大众、福特、日产、路虎、阿斯顿马丁、奔驰、丰田、马自达等。

松原股份客户自主品牌占大多数，客户关系较为牢固，前五客户对其收入贡献比达58%。从竞争格局上来看，松原股份客户向外拓展合资、外资客户是实现国产替代的一大关键。

重庆光大入行时间长，具有品牌优势和地域优势。主要客户包括一汽、上汽、长安、东风日产、北汽、广汽、吉利、长城、奇瑞、比亚迪等。

华懋科技汽车安全气囊市占率超过35%，客户涵盖主要的安全气囊系统总成商，如奥托立夫、采埃孚、均胜、延锋智能以及比亚迪等。产品配套国内大部分主机厂和主要车型，并且是国内第一家自主研发并顺利实现OPW批量供货、全球仅有的几家OPW生产商之一，OPW气囊是近些年汽车安全气囊的主要增量之一。

随着整车企业降本压力增加，全球汽车工业回暖对汽车零部件需求上升，国内汽车本土企业自主研发和配套能力的持续增强，许多整车厂在国内寻找替代供应商，加大本土化采购力度，优质的汽车零部件企业迎来国产替代机遇。

国内供应商的具体优势表现在技术逐步追赶外资Tier1，产品性能逐步接近；成本管控能力更强，成本优势显著；服务能力更强，开发周期更短、响应速度更快。随着国内厂商单车价值量提升以及未来国产化替代空间潜力巨大，有望抢占自主品牌及新能源车的被动安全市场份额加速国产替代。